2016年是小間距LED屏產(chǎn)品蓬勃發(fā)展的一年,甚至出現(xiàn)了三季度上游斷貨、供不應(yīng)求的局面。然而,在歷史罕見的“賣斷貨”情形下,小間距LED屏行業(yè)也并非“喜中無憂”。不斷下降的價格,尤其是P1.9產(chǎn)品年初就突破26000元/平米大關(guān)的走勢,正在給整個行業(yè)帶來“變數(shù)”。在這種矛盾化的行情下,2017年小間距LED屏市場又將有哪些“大勢”值得未雨綢繆呢?
1. 上游漲價依然繼續(xù)嗎
2016年小間距LED屏行業(yè)最大的事情莫過于上游漲價了。5月份開始,包括上游的襯底、芯片、支架、燈珠、晶片、包裝材料、鋁基板、稀有金屬等原材料,中游的封裝企業(yè)都進入漲價通道。這對于三四月份還在大談價格下降的下游終端企業(yè)而言“如同一記悶棍”。
但是,如果僅僅是漲價,下游企業(yè)還能好好的“內(nèi)部消化”。三季度,部分產(chǎn)品甚至出現(xiàn)“斷貨、斷供”風(fēng)波。這顯著影響了下游屏體企業(yè)的定價走勢:幾乎是5年來,首次有企業(yè)公開對貨架產(chǎn)品漲價。上游漲價風(fēng)波發(fā)生的原因,主要有兩層:
一方面是,大環(huán)境性的因素。這主要是2016年中期以來化工和黑色冶金產(chǎn)品的價格回調(diào),人力資源等價格的上漲,以及匯率變化,導(dǎo)致的需進口部件產(chǎn)品價格波動。這種變化反映的是宏觀經(jīng)濟形勢的不穩(wěn)定,具有跨行業(yè)的共性特征。尤其是對于涉外業(yè)務(wù)中的匯率變化,一系列諸如英國脫歐、美國大選等重大政治事件的“意外”影響,更是體現(xiàn)了全球治理形勢的“波動性”。
另一方面,LED行業(yè)上游價格上漲的最大原因還在于需求擴張。這不僅僅涉及近年來小間距LED屏產(chǎn)品的市場擴大,也涉及到:1.照明和廣告箱體產(chǎn)品LED化的加速推進;2.大尺寸液晶電視的流行和全球液晶電視市場恢復(fù)小幅增長造成的背光源LED需求增加;3.2012年開始的行業(yè)去產(chǎn)能和去庫存周期導(dǎo)致的供給成長停滯。
正是需求擴張和供給不足的雙重作用,才造成了2016年三季度小間距LED行業(yè)即便漲價也能斷貨的現(xiàn)實。
對于此輪漲價風(fēng)波,還必須認(rèn)真研究中游封裝行業(yè)的特殊性。封裝行業(yè)的產(chǎn)能需求并非簡單受到襯底和晶片業(yè)的“面積”產(chǎn)能影響,也受到具體“單顆晶體”的尺寸影響。即,當(dāng)小間距LED行業(yè)需求更多的0.4、0.8和1.2規(guī)格的燈珠,同時LED發(fā)光效率穩(wěn)步提升的背景下, “單顆晶體”尺寸會越來越小。在相同的襯底和晶片面積產(chǎn)能下,封裝行業(yè)的“工作數(shù)量”卻大幅增加。或者說,2016年三季度的斷供主要是封裝業(yè)產(chǎn)能不足造成的。
產(chǎn)能不足的背面是需求旺盛:小間距LED行業(yè)為何需求如此旺盛呢?答案也很簡單,價格下降。此輪漲價之前,LED行業(yè)已經(jīng)連續(xù)5年降價。2015年P(guān)4.0產(chǎn)品半年價格下降4成,2016年初P1.9產(chǎn)品價格跌到25000元/平米,成為最便宜的“大屏拼接產(chǎn)品”——價格下降驅(qū)動了需求增長,也帶來了產(chǎn)能消耗的大增。
由上分析可以看到,液晶電視背光、照明市場和LED屏自身的需求增長,是“上游漲價”的核心原因;封裝業(yè)準(zhǔn)備不足則是最大的直接推手。2017年,上游市場是否還會繼續(xù)漲價,也取決于以上四個方面的互動。
從液晶電視看,2016年大尺寸出貨量增幅很大、整體市場規(guī)模也在擴張。但是,2016年下半年的液晶面板的漲價行情,已經(jīng)暫時中斷了市場繼續(xù)擴張的動力。或者說,2017年液晶電視行業(yè)對LED產(chǎn)品的消耗增長,很可能是“慣性”化的,而非動力化的。照明行業(yè)LED化的發(fā)展反而是一個重要變量。這個市場雖然國內(nèi)部分已經(jīng)較為飽和,但是全球市場看還處于向上發(fā)展階段。小間距LED自身對燈珠的消耗是否繼續(xù)快速擴大,則取決于價格和供給的雙向互動。2016年已經(jīng)有漲價的趨勢,相信2017年其市場波動會更為平緩。封裝產(chǎn)業(yè)則在2016年采取了積極的產(chǎn)能擴張,這為2017年市場的穩(wěn)定提供了基礎(chǔ)。
綜上所述,2017年小間距LED上游市場,不具有價格下滑的“大環(huán)境”。即行業(yè)認(rèn)為的2016-2018三年景氣期的預(yù)測很可能實現(xiàn)。但是,從波動性看,市場也在回歸理性,2016年三季度斷供事件重演概率比較小、市場大幅提價的空間亦不大。不過,即便預(yù)測市場會更為穩(wěn)定,小間距LED屏企業(yè)還是需要在供應(yīng)鏈上進一步夯實基礎(chǔ),因為國際企業(yè)對產(chǎn)能的爭奪將是2017年的另一個“上游波動”。
2. 外資戰(zhàn)隊,來還是不來
2016年底,索尼在國內(nèi)市場“終于”推出了自己的小間距LED產(chǎn)品CLED。為什么要在前面加一個“終于”呢?因為,索尼在大屏領(lǐng)域的地位非比尋常,且其小間距LED產(chǎn)品雛形早在2012年1月就展示過;更為重要的是,索尼是日系外資巨頭在華推出小間距LED屏的第一人。
以上這些信息,說明一個問題:外資小間距LED屏來的“真的”比較晚。甚至,很多歐美巨頭都還在等待2017年上市第一款產(chǎn)品。這與中國市場幾乎占了小間距LED全球市場半壁江山,p1.5以下高端產(chǎn)品多一半的現(xiàn)實是吻合的。
但是,無論怎樣2017年將是海外大屏品牌推出小間距LED屏的關(guān)鍵一年,是外資巨頭新品的扎堆年。在這一背景下,外資巨頭會不會來“國內(nèi)”就成了一個命題。一方面,中國市場是全球最大的小間距LED屏消費市場;另一方面,中國小間距LED屏企業(yè)的實力非凡、中國市場已經(jīng)是被瓜分好版圖的成熟市場。以上兩個方面結(jié)合,外資戰(zhàn)隊的中國之路,可謂是“走也不是、不走也不是”。
但是,小間距LED屏行業(yè)畢竟是一個擁有特殊“規(guī)律”的市場,外資巨頭雖然來得晚,也并不意味著沒有機會。
以索尼CLED產(chǎn)品看,其主要優(yōu)勢有兩個:第一,技術(shù)上,這個產(chǎn)品從封裝層就與國內(nèi)燈珠表貼產(chǎn)品有很大區(qū)別。這種技術(shù)優(yōu)勢,將是一些國外巨頭挺近國內(nèi)市場的資本(當(dāng)然,能夠有獨特技術(shù)的企業(yè)必然是極少數(shù))。第二,渠道和市場上,索尼、三菱、巴可等擁有大屏顯示領(lǐng)域國內(nèi)市場的完整布局,甚至在一些應(yīng)用中具有市場優(yōu)勢——所以,小間距LED產(chǎn)品搭其他產(chǎn)品便車的方式進入,其運作成本并不會很高,“不妨一試”可能成為很多國際巨頭的選擇。
綜上分析,國內(nèi)小間距LED市場對外資最不利的因素是本土巨頭的成熟和發(fā)展;對外資最有力的因素是“在整個大屏市場,它們畢竟是成熟的老玩家”;對外資品牌最大的變數(shù)是“技術(shù)上能否有優(yōu)勢”——事實上,本土小間距LED產(chǎn)品的技術(shù)體系已經(jīng)非常成熟,且價格成本逐漸下降,如果外資巨頭沒有獨門絕技,難言有產(chǎn)品技術(shù)優(yōu)勢。
以上這三個方面決定了,2017年國內(nèi)小間距LED市場或?qū)⒖吹礁嗤赓Y品牌的身影。但是,暫時這些品牌也翻不起什么大浪。反而,在國際市場,外資品牌和本土企業(yè)的較量將更為精彩。
首先,本土很多LED屏企業(yè)已經(jīng)走出國門,開拓了國際市場,單看小間距LED屏產(chǎn)品線,本土品牌暫時領(lǐng)先。第二,在國際市場上,小間距LED屏應(yīng)用興起和發(fā)展慢于國內(nèi),空白市場比較大,這為很多后來者提供了生存空隙。第三,國際大屏市場長期被歐美日企業(yè)把持,他們在相似產(chǎn)品和競爭技術(shù)產(chǎn)品上擁有既有市場優(yōu)勢。第四,在上游技術(shù)和產(chǎn)業(yè)鏈上,三星、三菱、索尼的沁潤要比國內(nèi)小間距LED屏企業(yè)更為深厚,這將影響行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、技術(shù)路線和原材料采購的市場結(jié)構(gòu),下游大廠和封裝大廠的結(jié)盟關(guān)系更為突出。這四個因素使得,海外市場中外小間距LED屏企業(yè)的較量將更為激烈。
總之,2017年將是小間距LED屏顯示行業(yè)國際化發(fā)展的重要轉(zhuǎn)折年。外資品牌產(chǎn)品的增多,會帶給海內(nèi)外市場重大變數(shù),包括上游原材料采購方面的話語權(quán)和市場結(jié)構(gòu)的重新分配,國內(nèi)小間距LED屏企業(yè)必須對此未雨綢繆。
3. 新封裝,技術(shù)突破可能不大
小間距LED顯示屏的核心劣勢是什么呢?點缺陷和均勻性問題。導(dǎo)致這一問題的原因只有一個:間距越小,單位面積的燈珠數(shù)量越多。如何改變這個瓶頸呢?技術(shù)路線也只有一個“采用更集成化”的封裝技術(shù)。
最早的大顆粒度LED顯示屏,采用的燈珠都是直插式的紅綠藍(lán)單色產(chǎn)品。隨著顯示精細(xì)度需求的提升,三原色封裝燈珠成為主流。而當(dāng)產(chǎn)品間距小到4毫米的時候,表貼工藝的三原色封裝全面取代直插產(chǎn)品。——LED顯示屏燈珠的發(fā)展,就是“封裝集成度”越來越高的過程。
同時,在LED顯示屏的制造中,襯底和晶片是一個顯著的階段、封裝和成屏則是另兩個顯著的產(chǎn)業(yè)階段。2016年三季度行業(yè)的供給危機,就是由于封裝業(yè)產(chǎn)能瓶頸造成的。由此可見,封裝對于小間距LED屏產(chǎn)業(yè)鏈的重要性。事實上,一個LED屏幕效果如何,至少70%在封裝階段會被確定。——封裝是LED技術(shù)中,除了襯底和晶片外,最重要的階段。
所以,2017年小間距LED行業(yè)如果有“大革命”,那么一定是圍繞封裝進行。2016年索尼推出CLED小間距產(chǎn)品,采用了高集成度的CELL封裝技術(shù)。即,不再以一組RGB為單元封裝一個燈珠。而是多組,或者幾十組RGB封裝在一個單元中。這有利于在終端屏幕上形成更好的穩(wěn)定性、可靠性,并降低最終產(chǎn)品制作的工藝強度——大量的表貼焊接中的缺陷,恰恰是小間距LED屏最核心的“質(zhì)量”問題。不過這種CELL方式的高集成度封裝是不是會流行,還要看小間距LED屏企業(yè)愿不愿意在核心產(chǎn)業(yè)鏈上做利益讓渡。
當(dāng)然,封裝行業(yè)另一個話題是COB封裝技術(shù)。這種技術(shù)將發(fā)光晶體和印刷電路直接結(jié)合,是天然的CELL架構(gòu)技術(shù)。目前,國內(nèi)對COB小間距的支撐還不是很多,但是很多國際大廠非常看好這一技術(shù)的“突破性”:尤其是在表貼工藝產(chǎn)品“白菜化”的背景下,新封裝結(jié)構(gòu)會是一些企業(yè)“差異化”產(chǎn)品技術(shù)的關(guān)鍵支撐之一。
不過,除了CELL和COB外,2017年封裝行業(yè)還可以在更多方面幫助小間距LED屏產(chǎn)品進一步發(fā)展:第一是擴廠。例如國內(nèi)2016年的擴大產(chǎn)能計劃:木林森15000kk/m->25000kk/m;鴻利光電2200kk/m->3500kk/m;國星光電也有大幅擴產(chǎn)。在預(yù)期小間距市場對燈珠需求每年提升7成的背景下,持續(xù)擴廠可期。
第二,更精細(xì)尺寸的封裝產(chǎn)品國產(chǎn)替代過程。如,國星光電2015年開始供應(yīng)0808規(guī)格的燈珠產(chǎn)品。這類產(chǎn)品大規(guī)模應(yīng)用在P1.2產(chǎn)品之中。未來,包括0404、0606、0707等不同的更精細(xì)規(guī)格產(chǎn)品的擴產(chǎn)和突破,將是國內(nèi)企業(yè)、乃至國際封裝企業(yè)的重要方向。
第三,在燈珠封裝上的輔助材料研發(fā),將更為注重黑色效果,以提高最終顯示屏的對比度。隨著小間距LED燈珠中晶片面積從30密耳(mil)平方 向20密耳(mil) 平方的過渡,燈珠中額外面積的反射將越來越成為制約產(chǎn)品最終顯示對比度的巨大瓶頸。同時在晶體顆粒小型化的基礎(chǔ)上,也需要研發(fā)更好的表面光學(xué)結(jié)構(gòu),保障燈珠產(chǎn)品的可視角度。在這方面,LED屏大廠和封裝大廠之間可能會形成共同研發(fā)和合作的態(tài)勢。
綜上所述,封裝行業(yè)在2017年還是“大有可為”的。包括擴大產(chǎn)能、更好的黑色支架和光學(xué)設(shè)計、更為精細(xì)的產(chǎn)品,以及可能的更高集成度規(guī)模的封裝體結(jié)構(gòu),都是進步方向。但是,對于最后一點,也就是真正能有效解決小間距屏“成屏”過程中缺陷性的“CELL化”封裝,2017年恐怕還難以規(guī)模化落地,COB技術(shù)的發(fā)展也需要“慢火細(xì)燉”。
4. 更小的燈珠,進化的利器
LED半導(dǎo)體技術(shù)產(chǎn)品行業(yè)發(fā)展的主線在哪里呢?答案非常簡單。即越來越高的發(fā)光效率。后者是發(fā)展出小間距LED屏的關(guān)鍵——更小的燈珠也能保持室內(nèi)500-1000流明的亮度,甚至室外三千流明的亮度。
同時,在需求亮度一定的時候(例如室內(nèi)近距離產(chǎn)品只需要最高500流明的顯示亮度),更高的電光轉(zhuǎn)化效率,也意味著LED燈珠所需的晶體面積可以更小。而無論是采用藍(lán)寶石還是氮化鎵襯底,節(jié)約晶體面積就意味著大幅降低成本。或者說,LED半導(dǎo)體技術(shù)的發(fā)光效率,即是小間距LED誕生的基礎(chǔ),也是小間距LED降低成本的關(guān)鍵。
近年來,小間距LED屏的發(fā)展基本就是一個燈珠規(guī)格小型化的過程。從P4的2-3毫米的燈珠,到P1.5-P2的1毫米燈珠,再到現(xiàn)在P1.2及其以下產(chǎn)品需要的0.4-0.8毫米燈珠——封裝成品規(guī)格在日漸縮小。
與此同時,燈珠內(nèi)部的晶體尺寸也在不斷變小:從30密耳2 (mil2) 向20密耳2 (mil2) ,到索尼最新產(chǎn)品“Ultrafine LED”的0.003mm2,甚至未來更小的產(chǎn)品不斷發(fā)展。燈珠內(nèi)晶片體積的小型化,本質(zhì)就是燈珠結(jié)構(gòu)的小型化。也正是更小的晶片體積才導(dǎo)致了COB封裝的更大意義:更為集成化和結(jié)構(gòu)輕量化的產(chǎn)品組件。
推動更小晶體和燈珠產(chǎn)品應(yīng)用拓展的理由,不僅僅是技術(shù)進步、成本控制,還包括應(yīng)用端的一系列變化,例如4K概念等。
傳統(tǒng)小間距LED屏行業(yè)的一個觀念是:P1.2會成為“大規(guī)模應(yīng)用”的極限選擇。理由無外乎是“大屏幕的觀看距離比較大,更為精細(xì)的畫面超過人眼的分辨能力”。但是,這個結(jié)論存在兩個顯著的問題:1.近距離、低亮度、高解析力LED大屏是否存在市場,如虛擬仿真應(yīng)用;2.考慮到單位顯示面積的信息承載能力,以及未來潛在的新應(yīng)用開發(fā),客戶在可接受成本下會不會持續(xù)選擇提升產(chǎn)品的PPI像素密度標(biāo)準(zhǔn)。
事實上,即便不考慮任何的“應(yīng)用需求”變化,僅僅是考慮企業(yè)之間的競爭力、以及提升利潤水平的需要,在品質(zhì)可控前提下,更高像素密度、更小間距的產(chǎn)品都是所有LED屏企業(yè)的追求之一。尤其是在P1.5-P1.8產(chǎn)品已經(jīng)“白菜化”普及的背景下,不開發(fā)更低間距的產(chǎn)品,即對不起LED行業(yè)上游晶片、光效、封裝等方面的技術(shù)進步,也不符合下游終端企業(yè)差異化的市場策略。——2016年小間距LED市場和2015年比較一個顯著不同即是:高端應(yīng)用中P1.2的占比大幅增加,領(lǐng)頭廠商的營業(yè)增長和利潤情況與P1.2產(chǎn)品的推廣水平成正比。
所以,無論是技術(shù)進步的自然結(jié)果、應(yīng)用端的發(fā)展方向,還是企業(yè)競爭的需要、以及歷史發(fā)展規(guī)律的驗證,都在說明2017年小間距會“更小”——晶體、封裝、屏體,都會更小。唯一的問題只在于P1.0到底能取得多大的市場份額
