本周市場走勢平穩,滬深300指數總體上漲1.05%,電子板塊指數下跌0.81%,跑輸大盤1.86%。2016年是
LED行業變革之年。年初,中小型廠商敵不過“LED寒冬”紛紛倒閉,歐司朗、飛利浦等國際城市巨頭調整策略,關停產品線,產能過剩得以緩解。而三安光電、木林森、飛樂音響等本土LED企業則通過海外并購,擴寬覆蓋范圍與技術實力。在行業整合、產能出清后,行業集中度逐步提高、格局逐步完善。2017年初,LED行業整體表現搶眼。強烈建議關注LED芯片領域擁有龍頭優勢+化合物半導體代工布局+國家隊支持+汽車、5G新興領域看點的三安光電。此外,我們堅持看好細分領域消費,重點關注蓋板玻璃、雙攝、快充、AMOLED等領域落地。看好創新不斷的藍思科技、歐菲光、艾華集團、精測電子、大族激光電子板塊投資機遇。除此之外,在半導體領域看好揚杰科技、艾派克,與IC設計標的景嘉微。在基礎器件領域,看好國產化替代下的順絡電子、依頓電子。軍工電子領域,持續關注軍民融合、軍隊信息化在2017年的走向,推薦與之相關的中航光電、高德紅外、火炬電子等標的。
在經過2015年及2016年的行業深度整合后,LED供給側改革已比較充分。從LED上游來看,行業產能集中度加速提升,并形成較高的行業壁壘,扼制無序產能擴張;中端封裝技術不斷革新,降低成本提高效率;行業下游在車用、照明、小間距LED顯示和物聯網等新應用的引領下蓬勃發展,整個產業鏈的行業有望開啟新一輪的增長。
各類半導體資本支出預估:存儲器第一、晶圓代工第二;微機電(MEMS)市場將成長8.9%;蘋果OLED采購引爆韓國軟性電路板市場;聯發科、高通跨界淘金物聯網;重慶成功研制液晶面板和觸摸屏等光刻裝備;谷歌自動駕駛專利:自動判斷客人上車地點;亞馬遜新專利:讓自動駕駛汽車知曉車道信息;LG申請可折疊智能手機專利。
